سود تقسیمی به سودی اطلاق می‌شود که توسط شرکت‌ها به سهامداران خود پرداخت می‌شود.

این سود به سه دسته اصلی تقسیم می‌شود که هر کدام آثار و ویژگی‌های خاص خود را دارند:

سود نقدی (Cash Dividend):

تعریف: این نوع سود به صورت پول نقد به سهامداران پرداخت می‌شود.

آثار آینده: سود نقدی معمولاً برای سهامداران نقدینگی فراهم می‌کند که می‌توانند آن را به عنوان درآمد مصرفی یا سرمایه‌گذاری مجدد استفاده کنند. همچنین پرداخت سود نقدی ممکن است نشان‌دهنده وضعیت مالی مناسب شرکت باشد، اما اگر بیش از حد باشد، می‌تواند نشان‌دهنده عدم سرمایه‌گذاری مجدد در شرکت باشد.

سود سهام (Stock Dividend):

تعریف: در این نوع سود، شرکت به سهامداران خود سهام جدید به جای پول نقد اختصاص می‌دهد.

آثار آینده: سود سهام باعث افزایش تعداد سهام در دست سهامداران می‌شود، اما ارزش هر سهم کاهش می‌یابد زیرا تعداد کل سهام شرکت افزایش می‌کند. این نوع سود بیشتر در شرایطی که شرکت تمایل به حفظ نقدینگی و رشد بیشتر دارد، پرداخت می‌شود.

سود معوق (Deferred Dividend):

تعریف: سودی که قرار است در آینده پرداخت شود، اما در حال حاضر به دلیل مشکلات نقدینگی یا دیگر دلایل، پرداخت نمی‌شود.

آثار آینده: سود معوق ممکن است منجر به کاهش اعتماد سهامداران به شرکت شود و می‌تواند تاثیر منفی بر ارزش سهام بگذارد. این نوع سود معمولاً در شرایطی که شرکت با مشکلات مالی مواجه است، مشاهده می‌شود.

در مجموع، انتخاب نوع سود تقسیمی بستگی به وضعیت مالی و استراتژی‌های شرکت دارد و هر نوع می‌تواند آثار مختلفی بر وضعیت مالی و بازار سهام آن شرکت داشته باشد.

سود تقسیمی می‌تواند تاثیرات مختلفی بر قیمت سهم یک شرکت داشته باشد. این تاثیرات به عوامل مختلفی از جمله نوع سود، انتظارات بازار، و وضعیت مالی شرکت بستگی دارد. در ادامه، تاثیرات عمده سود تقسیمی بر قیمت سهم آورده شده است:

سود نقدی (Cash Dividend)

کاهش قیمت سهم پس از پرداخت سود نقدی: زمانی که شرکت سود نقدی پرداخت می‌کند، معمولاً قیمت سهم پس از تاریخ پرداخت سود (تاریخ ثبت) کاهش می‌یابد. این کاهش معمولاً معادل مبلغ سود تقسیم‌شده است. این امر به این دلیل است که سهم از نظر اقتصادی "حذف" شده و ارزش آن کاهش می‌یابد.

مثال: اگر یک شرکت ۱۰۰۰ ریال سود نقدی برای هر سهم پرداخت کند، قیمت سهم بعد از پرداخت سود به طور متوسط ۱۰۰۰ ریال کاهش خواهد یافت.

اثر مثبت بر قیمت سهم پیش از پرداخت سود: در صورتی که بازار انتظار داشته باشد که شرکت سود نقدی خوبی پرداخت کند، قیمت سهم پیش از تاریخ پرداخت سود ممکن است افزایش یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دریافت سود نقدی هستند.

سود سهام (Stock Dividend)

کاهش قیمت سهم پس از پرداخت سود سهام: در این حالت، تعداد سهام در گردش افزایش می‌یابد اما مجموع ارزش بازار شرکت تغییر نخواهد کرد. با این حال، به دلیل افزایش تعداد سهام، قیمت هر سهم کاهش خواهد یافت. به عبارت دیگر، اگر شرکت ۱۰ درصد سود سهام پرداخت کند، قیمت سهم به طور معمول ۱۰ درصد کاهش می‌یابد.

اثر بر جذابیت سهم: سود سهام ممکن است نشان‌دهنده این باشد که شرکت قادر به پرداخت سود نقدی نیست، اما همچنان می‌خواهد سهامداران را راضی نگه دارد. این ممکن است باعث نگرانی‌هایی درباره نقدینگی یا وضعیت مالی شرکت شود.

سود معوق (Deferred Dividend)

اثر منفی بر قیمت سهم: اگر شرکت اعلام کند که پرداخت سود تقسیمی را به تعویق می‌اندازد، ممکن است این موضوع به طور منفی بر اعتماد بازار تاثیر بگذارد. سهامداران ممکن است نگران مشکلات نقدینگی یا وضعیت مالی شرکت شوند که منجر به کاهش قیمت سهم خواهد شد.

انتظارات بازار و استراتژی‌های شرکت

اثرات انتظارات: اگر بازار پیش‌بینی کند که شرکت سود خوبی پرداخت خواهد کرد، قیمت سهم ممکن است افزایش یابد، حتی پیش از اعلام سود. این امر به دلیل انتظارات مثبت از آینده شرکت است.

استراتژی رشد یا تقسیم سود: برخی از شرکت‌ها به جای پرداخت سود نقدی، ترجیح می‌دهند سود خود را در پروژه‌های جدید سرمایه‌گذاری کنند. این ممکن است منجر به رشد قیمت سهم در بلندمدت شود. از سوی دیگر، شرکت‌هایی که سود نقدی پرداخت می‌کنند، ممکن است به دلیل تمایل به جلب توجه سرمایه‌گذاران سودآور، شاهد افزایش تقاضا و قیمت سهم در کوتاه‌مدت باشند.

جمع‌بندی:

پرداخت سود نقدی معمولاً منجر به کاهش قیمت سهم پس از پرداخت می‌شود، اما پیش از آن ممکن است قیمت سهم افزایش یابد.

سود سهام ممکن است به دلیل افزایش تعداد سهام، قیمت سهم را کاهش دهد.

عدم پرداخت یا تعویق پرداخت سود ممکن است باعث نگرانی در بازار و کاهش قیمت سهم شود.

این تغییرات قیمت سهم در کوتاه‌مدت معمولاً بیشتر تحت تأثیر روانشناسی بازار و انتظارات سهامداران قرار دارد.